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当收购满三载中联重科的CIFA开始盈利

发布时间:2021-09-11 12:52:34 阅读: 来源:脱模剂厂家

收购满三载 中联重科的CIFA开始盈利

收购满三载 中联重科的CIFA开始盈利

中国工程机械信息

并正在其Krefeld-Uerdingen工厂进1步建立1个生产工厂

导读: 2008年9月,中联重科联合弘毅投资、高盛和曼达林三家私募基金,以2.71亿欧元收购意大利混凝土机械企业CIFA100%的股权。如今收购满三载,2011年CIFA开始盈利。尽管CIFA并没有带来预期中的盈利,但还是成功地 ...

2008年9月,中联重科联合弘毅投资、高盛和曼达林三家私募基金,以2.71亿欧元收购意大利混凝土机械企业CIFA100%的股权。如今收购满三载,2011年CIFA目前开始盈利。尽管CIFA并没有带来预期中的盈利,但还是成功地提升了中联重科在混凝土机械上的技术优势。

2.71亿欧元摘得世界第三

2008年9月底,以中联重科为首的共同投资方与意大利CIFA公司股东签署收购交割协议,正式完成了对CIFA公司的全资收购。CIFA在混凝土机械领域当时世界排名第三。

根据《买卖协议》和《共同投资协议》的约定,卖方股权作价为3.打破行业壁垒和部门分割755亿欧元(约合人民币39.88亿元),其中,中联重科和共同投资方就该股权作价合计出资2.515亿欧元(约合人民币26.71亿元),其余的1.24亿欧元(约合人民币13.17亿元)由CIFA自身长期负债解决。收购CIFA100%股权的交易完成后,中联重科最终将持有CIFA60%的股权。

根据交易安排,中联重科在香港设立一家全资控股子公司———Zoomlion H.K. Holding Co. Ltd(中联香港控股公司),由中联香港控股在香港设立一家全资子公司,该公司与共同投资方在香港合作设立一家特殊目的公司。随后,该合资公司再于卢森堡和意大利设立项目公司,最后意大利项目公司收购CIFA100%股权。

在股权安排上,上述香港合资公司由中联重科旗下公司持股60%,共同投资方弘毅持股18.04%,高盛持股12.92%,曼达林持股9.04%。

对价安排上,为取得CIFA100%股权,中联重科和共同投资方合计出资2.71亿欧元(约合人民币28.78亿元),其中2.515亿欧元(约合人民币26.71亿元)为支付给卖方的股权转让价款,0.195亿欧元(约合人民币2.07亿元)为应支付的交易费用。

中联重科将间接持有CIFA60%的股权,并为此支付1.626亿欧元(约合人民币17.27亿元)。该笔资金来自中国进出口银行湖南分行提供的2亿美元(约合人民币13.8亿元)融资安排的承诺函以及公司自有资金5000万美元(约合人民币3.45亿元)。

并购效果遭考验

2007年,CIFA实现销售收入约30多亿元人民币,同年中联重科混凝土机械销售收入约35亿元人民币,两者相加,2007年合并的混凝土机械销售收入就达到近70亿元人民币,中联重科若“拿下”CIFA,可一举超过三一重工,成为湖南工程机械行业老大。

2007年11月,CIFA正式启动公开竞标的出售程序时,中联重科随即开始相关的投标工作。2008年1月底,中联重科提交了第一轮标书。2月至3月期间,对CIFA进行了尽职调查。3月底,正式提交了具有约束力的标书。6月,与CIFA签署收购协议,并将在股东大会后正式上报中国证监会等监管机构审核。随后,在三个月内收到包括中国证监会、发改委、商务部、外管局和湖南省国资委等监管部门的批准和备案。9月底,完成股权交割。

但受金融危机影响,对CIFA的并购并没有为中联重科带来预期中的盈所以现在拉力实验机的宣扬重点利贡献。据收购报告书显示,2006年至2008年,CIFA的净利润呈逐年下降趋势,三年的净利润分别为3.95亿元、1.79亿元和1.29亿元。而中联重科预测,CIFA公司2008年至2012年的净利润分别为2.51亿元、2.97亿元、3.78亿元、4.42亿元和5.17亿元。实际上,中联重科对CIFA的盈利预测显得过于乐观,CIFA曾一度陷入亏损境地。

对此,中联重科负责人士称,并购的效果并不只体现在一张财务报表里。通过收购,中联获得了先进的管理方式、技术、产品线等,对企业实力有整体提升。

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